Ausgabeaufschlag (Agio)

Der Ausgabeaufschlag wird einmalig pro Kauf fällig. Dies gilt vor allem bei aktiv gemanagten Fonds, die nicht an der Börse gehandelt werden. Er ist wie eine Gebühr für das Managen des Fonds und soll die Vertriebs- und Verwaltungskosten decken. Meistens wird der Ausgabeaufschlag in Prozent angegeben und von der Rendite abgezogen. Ein anderer Begriff für den Ausgabeaufschlag ist Agio. 

Den Ausgabeaufschlag kann man mit der Netto- oder Bruttomethode berechnen. Bei der Nettomethode gibt man den Ausgabeaufschlag als Prozentsatz bezogen auf den Rücknahmepreis an. Bei der Bruttomethode bezieht sich der Prozentsatz auf den Ausgabepreis. Je länger die Laufzeit des Fonds ist, desto geringer wirkt sich der Ausgabeaufschlag auf die Rendite aus. Die umgekehrte Variante nennt sich Rücknahmeabschlag, beziehungsweise Disagio. Bei der Rückgabe eines Fondsanteils zieht man den Rücknahmeabschlag prozentual ab.