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Wie kaum eine andere Person beherrschte der gebürtige Ungar André Kostolany (1906–1999) das Börsengeschehen und prägt weit über seinen Tod hinaus die Finanzwelt. Von seinen Anhängern als Börsenguru bezeichnet, war er als Finanzexperte, Börsenspekulant und Schriftsteller äußerst erfolgreich. Er veröffentlichte mehrere Bücher über das Börsengeschehen, die in verschiedene Sprachen übersetzt wurden und sich millionenfach verkauften. Zu seinen bekanntesten Büchern gehörte das kurz nach seinem Tod veröffentlichte Werk ‚Die Kunst, über Geld nachzudenken‘.Kostolany begann seine Laufbahn in den 1920er Jahren, als sein Vater, ein erfolgreicher industrieller Spirituosenproduzent in Budapest, ihm eine Lehre an der Pariser Börse ermöglichte. Als gebürtiger Jude migrierte Kostolany in den späten 1930er Jahren in die USA. Dort erhielt er kurze Zeit später den Posten des Generaldirektors der G. Ballai and Cie Financing Company.Seine Laufbahn war geprägt von Höhen und Tiefen – so setzte er noch in den 1920er Jahren auf den Zusammenbruch der Pariser Börse und machte mit dieser Entscheidung ein Vermögen. Kurze Zeit später stiegen die Börsenkurse wieder und Kostolany verlor sein Geld. Aufgrund seiner Erfahrung mit der Unberechenbarkeit der Märkte reifte in ihm der Entschluss, nur noch auf steigende Kurse zu setzen. Mit dieser Entscheidung legte er den Grundstein seines wirtschaftlichen Erfolges.Zahlreiche seiner Zitate und Börsenweisheiten werden seit Jahren in unzähligen Werken erwähnt und regen zum Nachdenken über die eigene Anlagestrategie an.<h3>Vom Spekulanten zum Geldanleger</h3>Kostolany betrachtete sich lange Zeit als Spekulant und wendete sich erst mit zunehmendem Alter dem Bereich der Geldanlage zu. Auch wenn er zeit seines Lebens gegenüber der Öffentlichkeit keine exakte Anlagetaktik nannte, vermitteln seine Zitate dennoch genügend Hinweise auf seine Anlagestrategie. Zu dieser Strategie zählt Kostolany u. a. die sogenannten vier Gs, die unbedingt beachtet werden sollten:<ul><li>Geduld: Es gilt auch in Abwärtsphasen Ruhe zu bewahren und Aktien zu halten.</li><li>Glück</li><li>Geld: Kostolany rät dazu, nur das eigene Geld zu verwenden und niemals Aktien auf Kredit zu erwerben.</li><li>Gedanken: Der Kauf von Aktien sollte gut überlegt sein und auf der eigenen Strategie beruhen.</li></ul>Sobald eines der vier Gs fehlt, droht den Anlegern laut Kostolany ein finanzielles Debakel. Negative Erfahrungen an der Börse bezeichnete er als wichtiges Lehrgeld. Im nächsten Schritt gilt es wieder von vorn anzufangen.<h3>Weisheiten von André Kostolany</h3>Es folgt eine Auswahl der bekanntesten seiner Zitate, die mittlerweile als zeitlos und allgemeingültig bezeichnet werden können:1 „Börsenerfolg ist eine Kunst und keine Wissenschaft.“2 „Die ganze Börse hängt nur davon ab, ob es mehr Aktien gibt als Idioten – oder umgekehrt.“3 „Wer gut essen will, kauft Aktien; wer gut schlafen will, kauft Anleihen.“4 „Die Logik an der Börse ist, dass man oft unlogisch sein muss – und das ist die große Kunst des Spekulierens und der Börsenanalyse.“5 „Die größte Spekulation der Welt wäre es, einen Politiker zu dem Wert einzukaufen, den er hat, und ihn zu dem Werte zu verkaufen, den er sich selbst einräumt.“6 „Spekulieren kann jeder. Es zur richtigen Zeit zu tun – das ist die Kunst.“7 „Wenn alle Spieler auf eine angeblich todsichere Sache spekulieren, geht es fast immer schief.“8 „Verwenden Sie auf den Aktienkauf ebenso viel Zeit wie auf den Kauf eines Gebrauchtwagens.“9 „Der Börsenkurs verhält sich zur Wirtschaft wie der Hund zum Spaziergänger. Er läuft voraus und kommt aber immer wieder zurück.“10 „Oft muss man an der Börse die Augen schließen, damit man besser sehen kann.“

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André Kostolany: Vita eines renommierten Börsianers und sympathischen Spekulanten

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Im Interview gibt Gerd Kuhlmeyer, Vorstand des Vereins Gemeinschaft der VW-Belegschaftsaktionäre e.V., Einblicke in die Aufgaben seiner Organisation. Aktionäre können ihre Stimmrechte auf den Verein übertragen.Herr Kuhlmeyer, mögen Sie uns etwas zur Historie Ihrer Organisation erzählen? Wann und mit welcher Zielsetzung wurde der Verein gegründet?Gerd Kuhlmeyer: Die Gemeinschaft der VW-Belegschaftsaktionäre e.V. (GVB) wurde als „VW-Aktionärs-Verein für Angehörige der Volkswagenwerk AG“ am 2. März 1961 im Zusammenhang mit der Umwandlung und Privatisierung der Volkswagenwerk GmbH - wie Volkswagen damals hieß – gegründet. Das Kapital hielten nach der Umwandlung zu je 20 Prozent die Bundesrepublik und das Land Niedersachsen; der Rest war Streubesitz.Aus Anlass der Privatisierung wurden damals rund 25 Millionen DM bereitgestellt und so die Möglichkeit geschaffen, dass jeder Beschäftigte Volkswagenaktionär werden konnte. Jeder Beschäftigte hatte die Möglichkeit, neun Aktien - auf Wunsch auch in Raten – zu kaufen und erhielt dann eine VW-Aktie im Wert von 350 DM gratis. Insgesamt nahmen 63.000 Beschäftigte das Angebot an.Hauptanlass für die Gründung des Aktionärs-Vereins war die Zielsetzung, die Wahrnehmung der Rechte aus der Aktie nicht Außenstehenden zu überlassen, sondern die Interessenvertretung der VW-Belegschaftsaktionäre selbst in die Hand zu nehmen. Aus dieser Zielsetzung resultierten anfangs folgende Aufgaben:<ul><li>Aufklärung der Beschäftigten über das Aktienangebot und Werbung für die Teilnahme</li><li>Vertreten der Interessen der Belegschaftsaktionäre (u.a. aushandeln der Ratenzahlung)</li><li>Eintreten für eine vernünftige Dividendenpolitik • Ausübung der Stimmrechte der Mitglieder &nbsp;</li></ul>Seit den Gründungsjahren hat sich einiges getan. Wie sieht Ihre Arbeit heute aus?Seit der Gründung vor nunmehr 61 Jahren hat sich in der Tat viel getan. 1990 war da ein einschneidendes Jahr. Der bisher für alle Belegschaftsaktionäre offene Verein wurde durch eine Satzungsänderung auf eine Mitgliederzahl von 40 reduziert. Die Beschränkung erfolgte, um den organisatorischen Aufwand zu begrenzen, hat bis heute Gültigkeit und ist der Tatsache geschuldet, dass alle Vereinsfunktionen ehrenamtlich ausgeübt werden. Der Vereinszweck und die Arbeit selbst haben sich dabei nicht so sehr geändert.<ul><li>Wir vertreten die Belegschaftsinteressen in den Hauptversammlungen der Volkswagen AG</li><li>Wir unterstützen die VW-Aktionäre - insbesondere die Belegschaftsaktionäre – bei der Ausübung ihrer Rechte, insbesondere ihrer Stimmrechte</li><li>Wir fordern die Fortführung und Weiterentwicklung einer Kapitalbeteiligung der Belegschaft am Unternehmen und</li><li>Wir verteidigen das VW-Gesetz und treten für eine Sicherung der Beschäftigung ein.</li></ul>Wenn Sie sich zurückerinnern: Was waren große Meilensteine in der Vereinstätigkeit?Ein Meilenstein in der Vereinstätigkeit war natürlich die bereits erwähnte Neuorganisation des Vereins. Daneben zu erwähnen ist die Begleitung der Ausgabe der Gratisaktie anlässlich des 50-jährigen VW-Jubiläums 1988 sowie der Vorzugsaktienaktion in den Jahren 1991 bis 1998. Ein besonderer - aber äußerst negativer und unangenehmer - Punkt für uns war die Diesel-Thematik. Sie war der Schwerpunkt unserer Redebeiträge auf den VW-Hauptversammlungen ab 2016.Sie verstehen sich immer auch als Bindeglied zwischen der Unternehmensführung und der Arbeitnehmervertretung. Wenn Sie für uns im Nähkästchen kramen: Klappt dies immer reibungslos oder gab es auch schon Konfliktsituationen?Ja, in der Tat verstehen wir uns als Bindeglied zwischen diesen beiden Akteuren. Auf Ihre Frage nach dem Nähkästchen möchte ich Ihnen wie folgt antworten: In meiner aktiven VW-Zeit wurde eine „vertrauensvolle und kooperative Konfliktbewältigung ganz großgeschrieben. Diese Maxime beinhaltet neben Kompromissbereitschaft u.a., dass man gewisse Themen und Meinungsunterschiede „im Betrieb hält“. Heute habe ich zwar den Eindruck, dass diese Maxime nicht mehr in allen Fällen so wertgeschätzt wird. Ich aber halte mich bei der Beantwortung Ihrer Frage nach dem Nähkästchen daran.In den vergangenen Jahren hatten die Kunden der Volkswagen Bank Ihren Verein bereits mit Stimmrechtsvollmachten für die VW-Hauptversammlungen unterstützt. Wie können unsere Kunden Sie ebenfalls in ihrer Arbeit unterstützen?Ihre Frage hat für mich zwei Aspekte: Zum einen die Unterstützung durch die VW-Bank und zum anderen durch die VW-Bank-Kunden. Die Unterstützung durch die VW-Bank bestand darin, dass die VW-Aktionäre, die ihre VW-Aktien bei der Depotbank hatten, mit der die VW-Bank kooperierte, zusammen mit der Einladung zu den VW-Hauptversammlungen eine schriftliche Information unseres Vereins erhalten haben. Diese Vereinsinformation enthielt ein Formular, mit dem der Einzelne lediglich durch Ankreuzen und Unterschrift seine Stimmrechte auf unseren Verein übertragen konnte. Ein entsprechendes Verfahren könnte jetzt die Unterstützungsleistung der Wallstreet Capital AG sein.Die Unterstützung der Aktionäre bestand in der Vergangenheit in der Stimmrechtsübertragung auf uns und würde auch in Zukunft darin liegen. Denn eines ist doch klar: „Je mehr Stimmrechte wir vertreten, desto mehr Resonanz können wir erzielen.“Aktien wurden im Zuge der Pandemie für immer mehr Menschen interessant. Das Deutsche Aktieninstitut (DAI) zählte im vergangenen Jahr knapp 12,1 Millionen deutsche Anleger, die in Aktien, Aktienfonds oder ETFs investiert waren. Wie bewerten Sie diese Entwicklung und warum führt an Aktien aus Ihrer Sicht kein Weg vorbei?Die Mehrheit der Sparer in Deutschland ist immer noch zurückhaltend bei der Investition in Aktien, Aktienfonds etc. Das hat sicherlich seinen Grund darin, dass Aktien zwar mittel- und langfristig durchaus interessante - vielleicht sogar im Moment alternativlose – Geldanlagen sind, aber natürlich auch nicht unerhebliche Risiken bergen, wie man aktuell an den Entwicklungen an den Börsenkursen ablesen kann.Wie man Chancen und Risiken persönlich einschätzt und welche Konsequenzen man daraus zieht, muss jeder für sich und möglichst nach fachkundiger Beratung entscheiden.Ich bin kein „Börsianer“ oder Anlagenberater. Ich bin persönlich und erst recht als Vorsitzender der GVB in der Hauptsache ein Belegschaftsaktionär bzw. -vertreter. Und da gelten durchaus andere Parameter als ausschließlich Renditegesichtspunkte. Für die Beschäftigten dokumentieren Belegschaftsaktien eine besondere Verbundenheit und einen Vertrauensbeweis dem eigenen Arbeitgeber gegenüber. Interessant ist, was börsennotierte Unternehmen nach Angaben des Deutschen Aktieninstituts 2013 aus Arbeitgebersicht als mögliche Motive von Aktienangeboten an die Belegschaft genannt haben. Dies sind u.a. bessere Identifikation der Belegschaft mit dem Unternehmen, höhere Mitarbeiterbindung, höhere Arbeitgeberattraktivität, Mitverantwortung der Beschäftigten, bessere Motivation und Produktivität sowie attraktive Unternehmenskultur und flexible Vergütungskomponente.In Anbetracht dieses Motivbündels ist es kaum nachvollziehbar, dass Belegschaftsaktien in Deutschland nur eine so untergeordnete Rolle spielen. Das gilt aktuell leider auch bei Volkswagen.Aktuell belasten Lieferengpässe die Produktion bei VW. Welche Trends lassen sich für die Kursentwicklung der VW-Aktie ableiten bzw. worin liegen die großen Stärken des Werts?Natürlich leidet auch der Kurs der VW-Aktie unter den Lieferengpässen (und ganz aktuell unter den Geschehnissen in der Ukraine) und es ist nicht abzusehen, wann die negative Entwicklung enden wird, wobei der generelle Negativtrend immer einmal wieder kurzfristig durch positive Einflüsse unterbrochen wird. Die Stärke der VW-Aktie liegt m.E. in der Innovationskraft, der Stabilität und Profitabilität des Konzerns und seiner Marken.Haben Sie für sich privat eine bestimmte Börsenregel, die Sie versuchen umzusetzen?Da muss ich Sie fast enttäuschen. Ich hatte vorhin gesagt, dass ich überzeugter Belegschaftsaktionär bin. Da gelten nicht nur Renditegesichtspunkte. Dies macht sich auch in meiner - sonstigen - Anlagestrategie bemerkbar. Zum einen lasse ich mich ausführlich beraten und zum anderen setze ich neben dem VW-Konzern auf innovative und nachhaltige Branchen sowie auf eine breite Streuung.Herr Kuhlmeyer, vielen Dank für die Beantwortung unserer Fragen!&nbsp; &nbsp;

Die große Stärke von Belegschaftsaktien

84,4 Milliarden Euro – das ist die Summe des steuerlich berücksichtigten Vermögens, das im Jahr 2020 laut Statistischem Bundesamt in Deutschland vererbt oder verschenkt wurde. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht dies einem Anstieg von 5,9 Prozent. Die festgesetzte Erbschafts- und Schenkungssteuer erhöhte sich auf 8,5 Milliarden Euro – 19,4 Prozent mehr als im Vorjahr.Nicht berücksichtigt in diesen Zahlen sind die Erbschaften oder Schenkungen, die unter die Freibeträge von 20.000 bis 500.000 Euro – je nach Verwandtschaftsgrad – fallen. Eine weitere Ausnahme von der Erbschafts- und Schenkungssteuer zeigt sich bei Betriebsvermögen. Dieses hat der Gesetzgeber zum „begünstigungsfähigen Vermögen“ erklärt. Grund dafür: Bei vererbten oder verschenkten Betrieben ist häufig das liquide Vermögen so gering, dass das Anlagevermögen liquidiert oder im schlimmsten Fall der Betrieb zerschlagen werden müsste, um der Steuerpflicht nachkommen zu können.Die Erbschaftssteuerreform von 2016 beschränkte jedoch die Sonderregeln für die Übertragung von Betriebsvermögen. Die Folgen zeigen sich in der Untersuchung des Statistischen Bundesamtes: Während das steuerlich berücksichtigte Vermögen 2020 insgesamt zum Vorjahr stieg, waren die steuerpflichtigen Schenkungen und Erbschaften von Betriebsvermögen rückgängig. Doch auch mit den Einschränkungen der Sonderregeln gibt es weiterhin gesetzlich verankerte Möglichkeiten, wie anfallende Steuerlasten auch über die Freibeträge hinaus reduziert oder ganz vermieden werden können.<h3>Begünstigungsfähiges Vermögen</h3>Beteiligungen an gewerblich tätigen Gesellschaften können unter weiteren Voraussetzungen ebenfalls von den Sonderregelungen bei der Erbschaftssteuer profitieren. Der Wert des Fondsanteils wird hier vorrangig auf Basis der durchschnittlichen Verkaufspreise auf Fondsebene in den letzten zwölf Monaten vor dem Bewertungsstichtag ermittelt.Grundsätzlich gibt es zwei Optionen der Verschonung: Es können entweder 85 Prozent (Regelverschonung) oder 100 Prozent (Optionsverschonung) des begünstigten Vermögens als steuerfrei behandelt werden.<h3>Regel- und Optionsverschonung</h3>Für die Anwendung der Regelverschonung gelten verschiedene Voraussetzungen. Zum einen verpflichtet sich der Begünstigte zu einer Behaltensfrist von fünf Jahren. Dies bedeutet, dass die Veräußerung des Anteils, das Ausscheiden aus der Fondsgesellschaft oder die Betriebsaufgabe erst fünf Jahre nach Schenkung bzw. Erbschaft stattfinden darf. Zum anderen besteht – ebenfalls für einen Zeitraum von fünf Jahren – eine Entnahmegrenze: Soll die Entnahme steuerfrei bleiben, darf sie den Wert von 150.000 Euro nicht überschreiten. Die Entnahme von Gewinnanteilen wird nicht auf die Entnahmegrenze angerechnet, bleibt also unschädlich. Bei der Optionsverschonung verlängern sich die Behaltens- und Entnahmefristen auf sieben Jahre. Zusätzlich wird vorausgesetzt, dass der Anteil des Verwaltungsvermögens des Unternehmens nicht über 20 Prozent liegt, bei der Regelverschonung darf er die 90-Prozent-Marke nicht überschreiten. Verwaltungsvermögen muss ab einem bestimmten Prozentsatz versteuert werden. Stammt es aus sogenannten „jungen Finanzmitteln“, die der Gesellschaft innerhalb der letzten zwei Jahre vor dem Bewertungsstichtag zugeflossen sind, muss es in jedem Fall versteuert werden.<h3>Gleitender Abzugsbetrag</h3>Eine zusätzliche Steuererleichterung bei der Regelverschonung bietet der sogenannte Abzugsbetrag. Bedingung ist allerdings, dass dieser für Erwerbe von derselben Person innerhalb der letzten zehn Jahre nicht in Anspruch genommen worden ist.Der Abzugsbetrag beträgt maximal 150.000 Euro. Bleibt nach Anwendung der Regelverschonung noch ein Betrag bis zu dieser Wertgrenze übrig, so wird dieser vollständig als Abzugsbetrag behandelt – der begünstigte Anteil des übertragenen Betrags bleibt gänzlich steuerfrei. Bleiben nach Anwendung der Regelverschonung mehr als 150.000 Euro übrig, wird es etwas komplizierter: Laut Gesetzgebung verringert sich der Abzugsbetrag dann um 50 Prozent des die Wertgrenze übersteigenden Betrags. Von dem übriggebliebenen Betrag wird schließlich noch der individuelle Freibetrag abgezogen.<h3>Beispielrechnung anhand einer unternehmerischen Beteiligung: PROJECT Metropolen 20</h3>Der Alternative Investmentfonds PROJECT Metropolen 20 erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb; werden hier also Anteile verschenkt oder vererbt, profitiert der Begünstigte von der Gesetzgebung rund um das begünstigungsfähige Vermögen.Das Konzept des AIF sieht mehrere Varianten vor:A: Thesaurierung – keine Entnahme des gezeichneten KommanditkapitalsB: Entnahme von vier Prozent p. a. (findet monatlich statt)C: Entnahme von sechs Prozent p. a. (findet monatlich statt)Zeichnet ein Anleger eine Summe von 700.000 Euro und beschließt, diese zu verschenken, hat der Begünstigte mehrere Möglichkeiten. Um innerhalb der Entnahmegrenze laut Regelverschonung zu bleiben, könnte er zum einen die Thesaurierung, zum anderen das Entnahmemodell wählen. Bei der zweiten Variante würde bei dem avisierten Zeichnungsvolumen in einem Zeitraum von fünf Jahren Ausschüttungen in Höhe von 140.000 Euro erfolgen. Sofern bis zum Ablauf des Fünfjahreszeitraums nicht mit außerplanmäßigen Rückführungen begonnen wird, dürfte dies genauso unkritisch sein wie die Thesaurierungsvariante.Diese vereinfachte Tabelle zeigt eine Beispielrechnung unter der Annahme, dass kein erbschafts- oder schenkungssteuerlich relevantes Verwaltungsvermögen zu beachten ist:<figure class="table" style="width:461px;"><table style="background-color:rgba(255, 255, 255, 0.95);"><tbody><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">&nbsp;</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:110.25px;">Thesaurierung</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.75px;">Entnahme 4 %</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">eingezahltes Kommanditkapital</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:109.583px;">700.000 €</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.083px;">700.000 €</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Verluste 2021-2024 geschätzt 10 %</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:109.583px;">–70.000 €</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.083px;">–70.000 €</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Entnahmen ab 10/2021</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:110.25px;">0 €</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.75px;">–91.000 €</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Buchwert 31.12.2024</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:109.583px;">630.000 €</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.083px;">539.000 €</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">&nbsp;</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:109.583px;">&nbsp;</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.083px;">&nbsp;</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Quote geschätzt 140 %</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:109.583px;">882.000 €</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.083px;">754.600 €</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Regelverschonung 85 %</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:110.25px;">–749.700 €</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.75px;">–641.410 €</td></tr><tr><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Rest</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:109.583px;">132.300 €</td><td style="height:15.55pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.083px;">113.190 €</td></tr><tr><td style="height:16.1pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Abzugsbetrag (max. 150.000 €)</td><td style="border-bottom:2.25pt double windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:16.1pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:110.25px;">–132.300 €</td><td style="border-bottom:2.25pt double windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:16.1pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.75px;">–113.190 €</td></tr><tr><td style="height:16.1pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:213px;">Steuerpflichtiger Betrag</td><td style="height:16.1pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:109.583px;">0 €</td><td style="height:16.1pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:105.083px;">0 €</td></tr></tbody></table></figure>Um den vollständigen Abzugsbetrag in Anspruch nehmen zu können, darf der berechnete Wert des Fondsanteils bis zu 1.000.000 Euro betragen. Liegt er darüber, verringert sich der Abzugsbetrag. Aber auch hier profitiert der Begünstigte noch deutlich von der Regelverschonung. Handelt es sich beispielsweise um eine Zeichnungssumme von 2.000.000 Euro und bei dem Begünstigten um einen Enkel des Schenkenden, so sieht die Rechnung folgendermaßen aus:<figure class="table" style="width:262pt;"><table style="background-color:rgba(255, 255, 255, 0.95);"><tbody><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">&nbsp;</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">Thesaurierung</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">eingezahltes Kommanditkapital</td><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">2.000.000 €</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Verluste 2021-2024 geschätzt 10 %</td><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">–200.000 €</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Entnahmen ab 10/2021</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">0 €</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Buchwert 31.12.2024</td><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">1.800.000 €</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">&nbsp;</td><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">&nbsp;</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Quote geschätzt 140 %</td><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">2.520.000 €</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Regelverschonung 85 %</td><td style="border-bottom:1pt solid windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">–2.142.000 €</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Rest</td><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">378.000 €</td></tr><tr><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">gleitender Abzugsbetrag</td><td style="height:14.5pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">–36.000 €</td></tr><tr><td style="height:15pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Freibetrag Enkel</td><td style="border-bottom:2.25pt double windowtext;border-left-style:none;border-right-style:none;border-top-style:none;height:15pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">–200.000 €</td></tr><tr><td style="height:15pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Steuerpflichtiger Betrag</td><td style="height:15pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">142.000 €</td></tr><tr><td style="height:15pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:175pt;">Steuerlast des Begünstigten</td><td style="height:15pt;padding:0cm 3.5pt;vertical-align:bottom;width:87pt;">15.620 €</td></tr></tbody></table></figure>&nbsp;Aufgrund des Schenkungsbetrages sowie des Verwandtschaftsgrades zwischen Schenkendem und Begünstigtem beträgt der Schenkungssteuersatz 11 Prozent. In diesem Fall müsste der Begünstigte also 15.620 Euro Steuern zahlen.Zum Vergleich: Ohne Regelverschonung und Abzugsbetrag müsste der Begünstigte selbst nach Abzug des Freibetrags bei einem Schenkungsbetrag von 2.520.000 Euro (Wert des Anteils) Steuern in Höhe von 19 Prozent, also 440.800 Euro zahlen.Hinweis: Bitte beachten Sie, dass wo-capital.de keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung erbringt und nur allgemeine Informationen zu diesem Thema veröffentlicht. Eine individuelle Steuerberatung kann nur der persönliche Steuerberater leisten.

<h3>PROJECT Metropolen 20</h3>Der Alternative Investmentfonds PROJECT Metropolen 20 ist ab einer Mindestanlagesumme von 10.000 Euro zeichenbar. Er investiert in Immobilienprojekte in aussichtsreichen Metropolregionen in Deutschland. Im Mid-Case prognostiziert die Gesellschaft einen Gesamtmittelrückfluss in Höhe von 159,2 Prozent bei Variante A (keine Entnahme des gezeichneten Kommanditkapitals), 142,8 Prozent bei Variante B (4 Prozent Entnahme p. a.) und 146,7 Prozent bei Variante C (6 Prozent Entnahme p. a.).

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Beteiligungsanteile schenken: Profitieren Sie von der Regelverschonung

AIFs nach Kapitalanlagegesetzbuch

Es handelt sich um einen Alternativen Investmentfonds (AIF) nach dem Kapitalanlagegesetz, dessen wirtschaftlicher Erfolg nicht mit Sicherheit vorhergesehen werden kann. Geplante Auszahlungen können geringer als prognostiziert oder gänzlich ausfallen.

Alternative Investmentfonds (AIF) sind nicht täglich handel- und/oder verfügbar. Die vorzeitige Veräußerbarkeit der Beteiligung eines Anlegers ist nur sehr eingeschränkt z. B. über sog. Zweitmarkt-Plattformen möglich, da für die Anteile an Alternativen Investmentfonds (AIF) kein einheitlich geregelter Markt existiert.

Es besteht ein Risiko hinsichtlich Änderungen der gesetzlichen und/oder steuerlichen Grundlagen.

Die wesentlichen Grundlagen der steuerlichen Konzeption der Alternativen Investmentfonds (AIF) sind allgemeiner Natur. Vor einer Beteiligung sollte der Anleger die konkreten Auswirkungen der Beteiligung auf seine individuelle steuerliche Situation überprüfen, es wird empfohlen, zu diesem Zweck einen Steuerberater zu konsultieren.

Grundsätzlich besteht ein Risiko der Insolvenz der Vertragspartner und/oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Es besteht das Risiko des Totalverlusts der Einlage zzgl. Ausgabeaufschlag und evtl. zusätzlichen privaten Vermögensnachteilen.

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